ESG 상위종목만 투자했더니...코스피 평균수익률의 4배

송상민 기자 / 기사승인 : 2025-06-10 10:05:15
  • -
  • +
  • 인쇄
▲동일가중 ESG 스크리닝 포트폴리오의 최근 5년 누적수익률 (자료=서스틴베스트)

ESG 평가를 활용한 투자전략이 단순히 윤리적인 투자를 넘어 실질적인 수익과 리스크 관리에도 효과가 있는 것으로 나타났다.

서스틴베스트는 'ESG 스크리닝 전략의 실증분석–동일가중 포지티브 스크리닝(Positive Screening)의 힘' 보고서를 통해 최근 5년간 동일가중 ESG 포지티브 스크리닝 전략이 코스피는 물론 주요 ESG 지수보다 높은 수익률과 낮은 하방변동성을 기록했다고 10일 밝혔다.

이 보고서는 ESG 등급이 높은 기업만 골라 투자하는 '포지티브 스크리닝 전략'과 ESG 등급이 낮은 기업을 빼고 투자하는 '네가티브 스크리닝(Negative Screening) 전략'을 각각 만들어 수익률과 리스크를 비교한 것이다.

그 결과, 코스피 기업 가운데 ESG 상위등급인 AA와 A를 받은 종목만 뽑아 투자했을 때 연간 수익률이 8.82%에 달했다. 이는 같은 기간 코스피 평균 수익률 1.98%보다 4배 이상 높은 성과다. ESG 하위등급인 D와 E를 제외하고 투자한 네가티브 전략도 6.32%의 수익률을 기록해, 코스피 평균 수익률을 크게 웃돌았다.

변동성, 즉 주가가 크게 출렁이는 정도도 ESG 전략 포트폴리오가 더 낮았다. 특히 포지티브 전략은 2020년~2024년까지 가장 안정적인 흐름을 보였다. 서스틴베스트는 "ESG 등급이 낮은 기업을 빼는 것만으로도 '위험한 종목'을 걸러낼 수 있었다"고 설명했다.

또 이 전략을 기존의 대표 ESG 지수들과 비교했더니, KRX 코스피200 ESG 지수, KRX ESG 리더스 150 지수 등도 코스피보다 높은 수익률(약 3~4%)을 보였다. 다만 포지티브 전략의 수익률 8.82%에는 미치지 못했다. 서스틴베스트는 동일가중 방식을 통해 대형주에만 치우치지 않고 중소형주까지 고르게 반영된 점이 이같은 차이를 만들어낸 비결이라고 분석했다.

이 보고서를 작성한 최보경 서스틴베스트 선임연구원은 "동일가중 ESG 스크리닝 전략이 ESG 성과를 고려하는 동시에 중소형주에 대한 노출을 확대함으로써 수익률 상승과 장기적 하방리스크 축소를 동시에 이룰 수 있었다"고 언급했다.

류영재 서스틴베스트 대표는 "안정기에 접어든 국내 ESG 공모펀드 시장의 지속가능한 성공을 위해서는 근본적인 성과 개선이 필요하다"며 "서스틴베스트의 ESG 평가 결과와 이번 분석 결과가 국내 ESG 펀드 운용 전략 수립에 기여하여 시장의 이정표가 되기를 희망한다"고 밝혔다.

Copyright @ NEWSTREE All rights reserved.

뉴스트리 SNS

  • 뉴스트리 네이버 블로그
  • 뉴스트리 네이버 포스트
  • 뉴스트리 유튜브
  • 뉴스트리 페이스북
  • 뉴스트리 인스타그램
  • 뉴스트리 트위터

핫이슈

+

Video

+

ESG

+

KB국민은행, 금융취약계층 위한 '도움드림창구' 운영한다

KB국민은행이 금융취약계층을 위해 '도움드림창구'를 새롭게 운영한다.KB국민은행은 65세 이상 고령자와 장애인은 물론 7세 이하 자녀를 동반한 보호자

기아, 오토랜드화성 사업장에 PPA 재생에너지 첫 도입

기아가 국내 사업장 중 처음으로 오토랜드화성에 재생에너지 전력을 도입했다고 15일 밝혔다. 이 재생에너지 전력은 지난 2월 한국남동발전과 체결한

탄소중립 핵심목표 미루더니...英 HSBC도 '넷제로연합' 탈퇴

영국계 글로벌 금융사 HSBC가 은행권의 기후목표 연합체인 '넷제로은행연합(NZBA)'에서 탈퇴한다고 지난 11일(현지시간) 발표했다. 미국 대형은행들의 잇

[친환경 기업] 샴푸바의 시작 '러쉬'..."환경파괴해 수확한 원료 안쓰죠"

"러쉬의 모든 활동은 브랜드가 옳다고 믿는 가치를 실천하는 과정이다."러쉬코리아의 박원정 윤리이사(에틱스 디렉터)의 말이다. 에틱스 디렉터는 세

"낡은 옷, 포인트로 바꾸세요"...현대百 '바이백' 서비스 시행

현대백화점이 중고패션 보상프로그램 '바이백(buy back)' 서비스를 도입한다. 가지고 있는 의류를 되팔면 해당 상품 중고시세에 해당하는 금액을 현대백

SK이노베이션, 2030년까지 베트남 맹그로브숲 복원 나선다

SK이노베이션이 베트남에서 '아시아의 허파'로 불리는 맹그로브숲 복원사업에 나선다.SK이노베이션은 7일 베트남 짜빈(Tra Vinh)성 정부 및 현지 사회적기

기후/환경

+

감사원 "온실가스 감축 안하면 2080년 폭염사망 30배...정부, 대응해야"

기후변화가 미치는 영향을 분석하는 '기후보건 영향평가'가 미래 예측 위주로 바뀌어야 한다는 감사원의 지적이 나왔다. 질병관리청이 예산 부족 등을

"2035 NDC, 청년·여성 등 기후위기 당사자 목소리 반영해야"

2035년 국가온실가스감축목표(NDC) 수립 과정에서 청년·여성 등 기후위기 당사자의 참여와 권한을 보장해야 한다는 목소리가 제기됐다. 전문가 중

올 상반기 배출가스 차량 8만대 환경부 '리콜' 대상

환경부가 2025년 상반기 결함시정(리콜) 승인 현황을 집계한 결과, 5개 자동차 제작·수입사에서 51차종 8만 2537대의 차량에 대해 의무적 결함시정을

李대통령 이어 환경장관 후보자도..."연내 탈플라스틱 로드맵 마련"

이재명 대통령에 이어 김성환 환경부 장관 후보자도 연내 탈플라스틱 로드맵을 마련하겠다고 공언했다.김성환 장관 후보자는 15일 국회에서 열린 인사

석탄재 투기로 식수·바다 몽땅 오염...한전 석탄발전소에 필리핀 지역민 '분통'

한국전력공사가 필리핀에서 운영하는 석탄화력발전소로 인해 지역주민들이 호흡기 질환과 어획량 감소 등 어려움을 겪고 있는 것으로 드러났다.기후

기후변화로 커지는 작물...당 함량 높지만 영양소는 부족해져

기후변화로 이산화탄소가 높으면 작물이 크게 자라면서 당함량은 높아지지만 영양성분은 오히려 감소하는 것으로 나타났다. 기후변화로 인한 탄소농

에너지

+

순환경제

+

오피니언

+